A股三大指数当天集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。

　　值得精细的是，科创50指数当天大涨2.07%，收报1054.20点。

　　行业板块涨跌互现，半导体、讲解、医疗器械、互联网劳动、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程商量劳动、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，飞腾股票数目率先2500只，近50只股票涨停。AI应用股发达活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械想法股泛动走强，康泰医学20CM涨停。

　　半导体板块扛起大旗，直线拉升，其中寒武纪涨超12%，赛微微电、芯导科技涨超10%，恒玄科技涨近8%。

　　雅江电站想法股集体调度，深水规院、华新水泥等多股跌停。

　　行业资金流向：21.86亿净流入半导体

　　行业资金方面，截止收盘，半导体、文化传媒、互联网劳动等净流入名次靠前，其中半导体净流入21.86亿。

　　净流出方面，工程建设、小金属、专用开发等净流出名次靠前，其中工程建设净流出44.98亿元。

　　当天要闻

　　全线飙升！重磅“运行”突袭！东说念主工智能关系热度升温！

　　阛阓概况需要新的题材带动，而围绕“东说念主工智能”的科技题材此刻偶合迎来运行：第七届世界东说念主工智能大会（WAIC）将于7月26日—7月28日在上海世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等多地同步启幕。届时将有迫切高层指导出席并致辞。

　　顺周期暴涨！四部委出手“反内卷”

　　7月24日，国度发改委、国度阛阓监管总局发布对于《中华东说念主民共和国价钱法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见的公告，完善了廉价推销的认定程序，以表率阛阓价钱顺序、处置“内卷式”竞争；国资委在京举办所在国资委负责东说念主研讨班，条件带头箝制“内卷式”竞争，加强重组整合；国度医保局副局长施子海示意，第11批集采不再以肤浅的最廉价手脚参考，且报价最低企业要公开阐明报价的合感性，并情愿不低于成本报价。

　　特朗普到访好意思联储 迎面条件鲍威尔降息

　　北京时辰25日凌晨，好意思国总统特朗普拜谒好意思联储。特朗普示意，跟好意思联储主席鲍威尔磋商了利率问题，称“此次话语很有见效”。他还示意，但愿鲍威尔能降息，若是把利率缩短三个百分点至一个百分点，好意思国就能省下一万多亿好意思元。证据业内统计，这是近二十年来好意思国总统初次认真造访好意思联储。

　　两部门发文：饱读动金融机构加大乡村振兴资金投放

　　金融是实体经济的“泉源流水”，亦然乡村振兴的迫切撑执。记者24日从央行获悉，近日中国东说念主民银行、农业农村部长入印发《对于加强金融劳动农村蜕变鼓舞乡村全面振兴的意见》。其中提到，详尽垄断货币、信贷等计策，推动金融机构加大对乡村振兴限制资金投放；饱读动金融机构刊行“三农”、小微、绿色专项金融债券。

　　央行当天开展4000亿元MLF操作 连气儿5个月加量续作念

　　7月24日，中国东说念主民银行发布公告高傲，股票杠杆为保执银行体系流动性充裕，7月25日（周五）将以固定数目、利率招标、多重价位中标情势开展4000亿元MLF（中期假贷便利）操作，期限为1年期。

　　机构策略

　　中泰证券：现时基金调仓标的了了，提倡重心见谅四条干线

　　中泰证券示意，在二季度行业轮动配景下，基金对行业龙头的竖立呈现显明结构变化。通讯、非银金融、传媒、农林牧渔、好意思容督察五大行业实现显赫加仓，而钢铁、煤炭、地产、社会劳动与食物饮料对应行业则大幅减执。现时基金调仓标的了了，提倡重心见谅以下四条干线：1、AI扩散下的通讯与硬件上游。AI老本开支成为新阶段主运行，有望带动上游板块事迹景气度延续至下半年，具备较强事迹竣事智商。2、非银金融板块。在老本阛阓功能强化配景下，非银板块有望实现估值建立与事迹回暖的共振。3、港股新耗尽干线。资金二季度聚焦耗尽结构亮点，宠物、玩物、心思耗尽等细分赛说念受益于只身经济与年青东说念主需求变化，成为新一轮港股重仓竖立的迫切标的。4、国防军工等安全干线。军工板块兼具计策支执、订单增长与中报事迹改善预期，具备中期竖立价值。

　　天风证券：八月的重心可能是“宽幅预喜行业”的非龙头个股

　　天风证券示意，7月中旬事迹预报泄露，时常会提供一个事迹区间，宽幅区间的往返价值高于窄幅区间，存在“费解溢价”。数据检会发现，7—8月的事迹窗口期，事迹预报高下限幅度更宽的板块逾额更多；行业内个股看，宽幅预报的龙头的逾额也更多。这个机制也一定进度解释了7—8月周期股有逾额的日期效应。本年半年报来看，阛阓对于行业内的“宽幅预喜龙头”的逾额订价可能已基本完成，但对“宽幅预喜行业”的逾额订价还在路上。八月的重心可能是这类行业的非龙头个股，本质是扩散往返。本年龙头宽幅预喜的细分行业主要蚁集在有色、化工、电力开发、机械开发、医药、农林牧渔、电子、传媒。

　　中信证券：生猪高质料发展会召开 “反内卷”执续鼓舞

　　中信证券研报称，生猪高质料发展会召开，“反内卷”执续鼓舞。官方执续结合行业产能调控，本次农业部召开生猪产业谈话会，进一步强调产能调控及行业高质料发展，中信证券以为后续不放手计策执续加码，加快行业产能去化，继续保举孳生板块，重心保举盈利强竣事的，以及模式转变有增量的标的。

　　星河证券：钢铁行业有望受益于基建情势需求开释和反内卷产能调控加快

　　中国星河证券研报示意，在供给侧反内卷执续鼓舞的配景下，钢铁行业产能向优质龙头蚁集。近日雅下水电工程情势开工，有望提振基础钢材和特钢需求；同期，国务院《农村公路条例》公布，开释乡村基建更正信号。中国星河证券以为行业有望受益于基建情势需求开释和反内卷产能调控加快。

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